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VIX Reaction setzt auf Pullback... Kern ist eine "Panikreaktion" im VIX. Entfernt sich der VIX weit nach oben von seinem Durchschnitt ist Angst im Markt. Ist zusätzlich nach gewissen Kriterien der S&P überverkauft ist das Einstiegssignal generiert. Multiple Ausstiegsregeln, Teilausstiege und Positionsgrößenanpassung. Der Equitychart zeigt das hypothetische Ergebniss von 1990-2005. Das System handelt 1-4 mal im Jahr, in manchen Jahren gar nicht. Es wurde vereinfacht ein Handel mit E-mini Kontrakten zugrunde gelegt (50$/Punkt), als Daten allerdings der Index verwendet. Ein absolut exakter Backtest über diesen langen Zeitraum wäre extrem aufwändig, da E-minis erst ab 1998 gehandelt werden, davor wäre der große Kontrakt zu 250$/Punkt relevant, der noch früher zu 500$/Punkt gehandelt wurde, aus diesen Gründen wurden auch keine Kommissionen berücksichtigt. Das System verwendet Teilausstiege und erfordert normalerweise deshalb die Eröffnung von 3 Positionen. Da ein quasi konstanter Geld/Risk Einsatz per Trade angestrebt wurde, variiert die Kontraktzahl abhängig von Indexstand und Volatilität, so wurden bei Indexständen in den 80er Jahren bei S&P ~ 300 natürlich wesentlich mehr Kontrakte gekauft als bei S&P ~ 1400. Die Positionsgrößenbestimmung ist ähnlich wie beim S&P Pullback.
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